熊超：2024年焦化產(chǎn)能依舊過剩，焦煤市場相對樂觀
來源： 我的鋼鐵網(wǎng) 2023-12-14
2023年12月12日-15日，“2023中國國際煤炭貿(mào)易年會”于福建廈門盛大召開。
14日主題大會上，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司煤焦高級分析師熊超作《2023年中國煤焦市場運行回顧及2024年展望》的主題演講。
上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司煤焦高級分析師 熊超
他認為，2023年雙焦行情呈現(xiàn)“V”字型走勢，一季度價格平穩(wěn)，防疫政策調(diào)后進口煤開始大量進口，為后面的連續(xù)下行埋下伏筆。二月末內(nèi)蒙礦難，焦煤有短暫的反彈，但反彈持續(xù)時間并不長。三月份山西煤礦迅速復(fù)產(chǎn)，疊加進口煤的大量涌入，下游主動去庫存，買盤萎縮，煤價下行。“V”型反轉(zhuǎn)的第一個轉(zhuǎn)折點是煤價快速下跌，擊穿了部分配煤的成本線，配焦煤開始流向動力煤市場。第二個轉(zhuǎn)折點是七月份山西開始嚴查礦山瞞報事件；第三個轉(zhuǎn)折點是呂梁永聚煤礦事故，引出安全大檢查，煤價重新站上年初的高點。
他表示，2024年煉焦煤主要增量來源于進口煤，預(yù)計蒙古煉焦煤進口量在5500-6000萬噸之間，預(yù)計俄羅斯煉焦煤進口量3000萬噸左右。
他還指出，2024年焦化行業(yè)產(chǎn)能依舊過剩，焦化利潤維持低位，行業(yè)競爭激烈。截止2023年12月12日Mysteel調(diào)研統(tǒng)計，預(yù)計2024年淘汰焦化產(chǎn)能1585萬噸，新增2563萬噸，凈新增978萬噸。
最后，他展望2024年焦煤供給增量不足，焦煤易漲難跌，低庫存會加劇煤價的波動率，對2024年焦煤市場依然保持相對樂觀的判斷。對于上下游供需變化，他給出如下預(yù)測：
煉焦煤供應(yīng)預(yù)測——2024年總體煉焦煤產(chǎn)能較為穩(wěn)定，新增投建項目暫無大規(guī)模釋放。煤礦安全檢查常態(tài)化，事故不再瞞報將繼續(xù)壓制部分產(chǎn)量，此外，超產(chǎn)煤礦也會受到影響，國內(nèi)焦煤供應(yīng)有收縮風(fēng)險；進口焦煤略有增量，但相比2023年的增量還是要少很多的，預(yù)計2024年進口焦煤總量能突破1億噸，其中蒙古和俄羅斯依然是進口增量的主要途徑。
焦炭供應(yīng)預(yù)測——2024年產(chǎn)能不是制約焦炭產(chǎn)量釋放的因素，明年焦化產(chǎn)能過剩的問題依然存在，Mysteel調(diào)研預(yù)計2024年淘汰焦化產(chǎn)能1585萬噸，新增2563萬噸，凈新增978萬噸；由于焦化產(chǎn)能的過剩，也就意味著整體行業(yè)利潤不會太好，焦企開工率將繼續(xù)下滑，預(yù)計獨立焦企開工維持75%左右。
焦炭需求端預(yù)測——2024年焦炭下游需求是充滿不確定性的一年，明年雖然新建高爐計劃投產(chǎn)產(chǎn)能較多，但是“雙碳”任務(wù)以及下游需求放緩的情況下，將對新建高爐的投產(chǎn)時間以及力度帶來不確定性，焦炭需求也將因此打折扣；2024年全球生鐵產(chǎn)量預(yù)計增加，但增量主要在海外，國內(nèi)鋼材需求小幅攀升，出口有所下降，同時考慮明年廢鋼用量可能會有所增加，所以預(yù)估生鐵產(chǎn)量相對持平或小幅增加。
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